ΤΕΧΝΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΔΕΙΚΤΩΝ Η ΑΛΗΘΕΙΑΓΙΑ ΤΟΝ ΟΤΕ ΜΕΣΑ ΑΠΟ ΤΟΥς ΑΡΙΘΜΟΥΣ

Ο ΟΤΕ ΜΕ ΤΗΝ ΑΛΗΘΕΙΑ ΤΩΝ ΑΡΙΘΜΩΝ
----------------------------------------------
ο φιλος Μιχαλης ζητησε την γνωμη μου για τον οτε και την εδωσα με μια ματια στην εικονα του την χρηματιστηριακη,και του υποσχεθηκα οτι θα τον μελετουσα και θα εγραφα τις παρατηρησεις μου και φυσικα αυτο κανω.
------------------------------------------------------------------------------------------------
ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ
---------------------------
αριθμος μετοχων=490 εκ.
χρηματιστηριακη αξια 9 Ιουλιου 2010=3,16δις τιμη μετοχης 6.45 ευρω
καθαρη θεση εταιριας 30 Μαρτιου 2010=2.025 δις και λογιστικη τιμη μετοχης=4,13 ευρω
καθαρα κερδη 1ου τριμηνου 2010=115 στους μετοχους προ φορων κ.κ/μετοχη=0,23 πριν φορολογια μερισματων
καθαρα κερδη ανα μετοχη μετα την φορολογια =0,134
προβλεψη ετησιων κερδων ανα μετοχη =0.134χ4=0,536
π/ε σημερα=6,45/0.536=12 χρονια
μερισμα για το 2009=0.19 δηλαδη αν εκανα αποσβεση απο μερισματα στην σημερινη τιμη θα επρεπε να περιμενω 33 και πλεον χρονια.
καθαρα κερδη 31/12/09=276 εκ.
πωλησεις 2009/6.4 δις
δανεισμος 31/12/09 =4.5 δις
-----------------------------------------------------
μακροπροθεσμες υποχρεωσεις 31/3/2010=4.839
βραχυπροθεσμες υποχρεωσεις 31/3/2010=3.402 δισ
Συνολον υποχρεωσεων 31/3/2010=8.241 με ιδια κεφαλαια 2,025 δις δηλαδη η σχεση ιδιων και ξενων κεφαλαιων ειναι 1/4 με αλλα λογιατο μαγαζι εχει 2 δις δικατου και χρωσταει 8 και κατι, πολυ ωραιο μαγαζι,τουλαχιστον να εκανε και επενδυεις στην νεα τεχνολογια των οπτικων ινων κατι θα ηταν κα αυτο,αλλα κοστιζουν ακριβα αφενος,αλλα και αφεταιρου ενδιαφεροντε και αλλοι το δε κοστος ειναι πανω απο 2 δις και ο οτε δυσκολευεται πλεον να δανεισθη οπως πριν για παλαιες υποχρεωσεις, το δε επιτοκιο που του ζητουν ειναι αλμηρο και εχει αμεση σχεση με την κερδοφορια του.Οι γερμανοι θελουν να αντικαταστησουν τα κερδη λειτουργιας ,σε κερδη απο τοκους που ειναι φυσικα χωρις φορολογια και στο εξωτερικο ουτε καν θα περνανε απο Ελλαδα,ειναι σατανικο το σχεδιο τους.Του χρονου λειγει ομολογο του οτε που αγορασε την κοσμοτε και δεν εχει μια να το πληρωσει και πηγαινει σε ανανεωση και μαλιστα μεσω μητρικης στη γερμανια,δηλαδη θα δανεισθη η μητρικη και στη συνεχεια θα δανειση τον οτε,καραγκιοζιλικια πραγματα βλεπουμε.Ακομη και σημερα δε τα εχουν βρει με το εληνικο δημοσιο για τον διευθυνοντα συμβουλο και παραμενει ακομη ο βουρλουμης,γιαυτο φιλε μου και για αλλα πολλα με βλεπεις αρνητικο για το χαρτι αυτο.
Μη κυκλοφορουν ενεργητικο 7748 δις
κυκλοφορουν ενεργητικο 2.528 μαζυ και οι απαιτησεις πελατων π.χ ΕΛ.δημοσιο
---------------------------------------------------------------------------------------------
Μπορω να παραθεσω και αλλα στοιχεια,αλλα νομιζω αυτα ειναι αρκετα,και σαν συμπερασμα εχουμε οτι η μετοχη διαπραγματευεται με ενα π/ε στο 12 χρονια που νομιζω σε σχεση με την μερισματικη πολιτικη και δυνατοτητα ειναι πολυ ακριβο το μαγαζι,φυσικα δεν εχω πληροφοριες τι συμβαινει στον υπολοιπο κοσμο και πιο ειναι εκει το π/ε του κλαδου ,αλλα οτι και να ειναι στο δικο μας μαγαζι κατι δεν παει καλα.Βεβαια και στη κερδοφορια δεν πηγαινει καλα και φυσικα στην κερδοφορια για τους μετοχους ,διοτι αυτη μετραει σε τελευταια αναλυση,διοτι αν τα κερδη τα περνει το κρατος εμενα λιγο με ενδιαφερει ας κανει οτι θελει το κρατος ,εγω με την δικη μου αντισταση πλεον αποτιμω το χαρτακι του οτε πολυ χαμηλα διοτι ουτε κερδη εχω για παρτυ μου ,αλλα ουτε και καμια υγειεστατη επιχειρηση.Αν ,αν λεω αν π.χ δανεισθη με υψηλοτερο επιτοκιο απο το σημερινο εναιι βεβαιο οτι θα περασει σε ζημιες και τοτε θα ειναι τα δυσκολα.Οταν βλεπουμε τις τραπεζες σημερα με τιμες στο 1/2 της λογ. τιμης των για σκεψου να συμβη το ιδιο και στον οτε.Οι γερμανοι την εχουν σκουρα και η μονη ασφαλεια που τους μενει ειναι με πλαγιο τροπο να μπορουν να εξυπηρετουν την μητρικη και οι συμμετοχες τσιμεντο να γινουν,τωρα μαλιστα που θα δανεισει η ιδια η μητρικη τον οτε ,παει το μαγαζι δεν θα ξεχρεωσει ποτε και η μητρικη θα κανει την δουλεια της ομορφα και ωραια,βλεπεις πληρωσε ακριβα τον ΒΓΕΝΟ και φυσικα θα βρει τροπο και για το υπολοιπο ποσοστο.Ομως ολα τα τελεκομ εχουν πλεον προβλημα,πανε οι εποχες οι παλιες,και ο οτε εχει μεγαλο χρεος .κερδοφορια υπο εξαφανηση για τους μετοχους,αλλα και πολυ σοβαρες αναγκες για επενδυσεις στην τεχνολογια την νεα και που φυσικα ο οτε δεν ειναι ο μοναδικος παικτης,ουτε τα παλαια προνομια θα εχει ,αλλα το πιο βασικο ΔΕΝ ΕΧΕΙ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΙΚΑΝΑ να παρακολουθει την νεα τεχνολογια,αλλα και με πολλα προβληματα στο ιδιοκτησιακο.
Νομιζω φιλε μου να σε καλυψα για την γνωμη που εξεφρασα,ευχομαι να πανε ολα καλα,οσο για την τιμη 6.38 νομιζω ειναι ταβανι,τωρα το καθε χαρτι μπορει να το πανε οπου θελουν οι δυνατοι καοι σκοπιμοτητες,αλλα δεν νομιζω ο οτε να εχει αυτη την πιθανοτητα τουλαχιστον τωρα κοντα,ιδωμεν,αλλα και σε τελευταια αναλυση ειναι πιο θετικη κινηση να τον σορταρεις αφου τον παρακολουθησεις που τον πανε εχει μεγαλυτερη ασφαλεια η κινηση αυτη,απο την λονκ σε μια αβεβαιη λονκ κινηση που θελουν να μας παρουσιασουν οτι ισχυει,εστω και αν ακομη ισχυει.
savil